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Q1：[转载]股指qh升水、贴水是什么意思
以期指(即恒指qh)为例，如果期指高于恒指(即恒生指数)，便称为期指高水。如果期指出现高水，一般会认为是后市向好的指标，因为qh市场的投资者愿意以较现货市场为高的价格去购买期指，表示投资者对后市有信心。低水，又称贴水，是指qh价格低于现货价格。以恒指qh为例，假如恒指高于期指，这种情况就可称为期指低水或贴水。需知道，期指是一种特别产品，它是现在决定价格，而在将来合约到期之日(即每月月底结算日)才作结算。在结算日当天，qh价格应该等于现货价格，即期指应等于恒指，因此期指的现价根本是对未来到期日恒指收市价的一个估算值。所以，若遇上期指低水的情况，即代表投资者估计未来恒指会下跌，后市向淡。
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Q2：股指qh里的贴水是什么意思？
贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应。在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水。在间接标价法下，小数在前，大数在后，则为贴水。
Q3：股指qh升贴水形成的原因是什么
股指qh升贴水实质上反映的是期现基差。一般来说，基差是指某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定qh合约价格之差。理论上认为，qh价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，qh价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，这会导致qh升贴水水平，也就是基差水平的变化。在股指qh市场上，股指qh基差=股指qh价格-现货指数价格。
期指升贴水的计算
就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离qh合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与qh价格而言必然相近或相等，升贴水指的正是这种基差变化。
当股指qh价格高于现货指数价格时，股指qh处于升水，基差为正；反之，股指qh处于贴水，基差为负。因此，基差是qh价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
期指升贴水变化因素
什么导致了股指qh升贴水的变化呢？这可以结合其理论价格来理解。股指qh的理论价格是基于持有成本推导而来，所谓持有成本是指投资者持有现货资产至qh合约到期日必须支付的净成本，即融资成本减去期内分红。
以F表示股指qh的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现货资产而取得的年收益率，t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指qh的理论价格可以表示为：F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365= S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]。
期指升贴水=期指价格-现货价格=(期指市场价格-期指理论价格)+(期指理论价格-现货价格)。其中，前一部分源于投资者对股指qh价格的高估或低估，可以称为价值基差，主要由市场行为、市场情绪所致；后一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)，主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。
在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。故总体而言，正是股市分红、融资成本、距离到期日的时间、市场情绪等四大原因引起了期指升贴水的变化。
对套期保值影响几何
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险。因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
同时，由于基差的变动比qh价格和现货价格各自本身要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察qh价格或现货价格的变化方便得多。
Q4：怎么看股指qh的升贴水
股指qh升贴水是相对沪深300指数现货而言。高了叫升水，低了叫贴水。比如今天9点半，if1307主力合约2128.6 而沪深300指数现货为2179.3。
那么07合约相对于现货贴水50.7个点。沪深300相对于股指1307合约升水50.7个点
Q5：目前，股指qh套利的方法主要有哪些？
这个暂时还不是很多吧。只有跨月套利。期现套利很难。
Q6：怎么用qh套利的分析方法做分析
套利的方法有很多
如 跨期套利 跨品种套利 跨市套利 还有蝶式套利。不同的套利方法是不同的。与股指qh套利类似，商品qh同样存在套利策略，在买入或卖出某种qh合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在qh市场上卖出（或买入）qh合约；而套利却只在qh市场上买卖合约，并不涉及现货交易。
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