外汇天眼

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Q1：影响金融期权价格的因素有哪些

1标的物市场价格和执行价格。2.标的物波动率。3.期权合约的有效期。 4.无风险利率

Q2：无风险利率的变化会影响股票交易量吗?

1. 投资者期望回报率。从CAPM模型上可以看出，无风险利率的上升对于投资者期望回报率的变动影响是不确定的。因为无风险利率上升的同时，市场溢价也在下降，具体的移动方向要根据BETA是否大于1才能判断。因此，股票内在价值到底是上是下其实是存疑的。

2. 通胀率。
   名义无风险利率的上升可能来自于一个很重要的原因：通胀
   通胀率上升，任何价格都会上升。

3. 国债。
   无风险利率上升，那么显然国债和其他各类zj价格是会下降的。从资产分配的角度来讲，基金经理都会选择将更多的份额从固定收益类移向权益类投资，那么这种时候，因为供求关系的影响，也会推高股价。不过这是行为金融学的范畴，如果市场是强有效的话，这种现象应该会很少。1）假设股票价值不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值（价值=股价-执行价格）。2）投资股票需要占用投资人一定的资金，投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下，购买股票持有至到期的成本越大，购买期权的吸引力就越大。因此，无风险利率越高，看涨期权价值越大，看跌期权反之亦然。

Q3：利率提高对期权价格的影响

假设你在三个月後会有一笔资金到位，想要购买股票，但是，你想将购买价格锁定在目前的价位，有两个可行的做法。其一是目前先借钱买股票，等到三个月後资金到位时再还钱并付利息(利息可视为将未来股票的购买价格锁定在目前价位的资金成本);另一个作法是在目前购买三个月後买进股票的权利，也就是看涨期权，亦可将价格锁定(履约价格)。如果利率越高，对於借钱买股票并持有到三个月後的资金成本就越高，或者可视为未来购买股票的成本就越低。因此，持有看涨期权合约的现值也就越高(比较划得来)。

Q4：无风险利率对期权价值的影响？

无风险利率
无风险利率是指期权交易中的机会成本（Opportunity Cost）。 我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。如果买入了看涨期权，只要先付定金（权力金）以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买出现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随利率增加而减少。

Q5：股票中的无风险利率如何确定？

一般以一年期国债的利率来计

Q6：认沽期权价值与市场无风险利率有关系吗

您好，认沽期权价值与市场无风险利率为负相关关系。